I progetti di riforma della vigilanza nel Sistema finanziario: i “suggerimenti organizzativi” di Basilea 2 e Solvency II

The objective of this work is to analyze the regulation and supervision of the financial system according to the requirements of the theory of complex systems. In particular, we consider the impact of Basel 2 and Solvency II in the banking and insurance markets and in the overall financial system.

La regolamentazione ed i controlli sui mercati e sugli intermediari finanziari e la relazione sistema delle Authorities-Sistema finanziario rappresentano l’oggetto di interesse immediato di questo lavoro. In particolare, la necessità di porre in essere forme di controllo in considerazione della specificità delle funzioni svolte dai vari intermediari viene considerata in un’ottica sistemica, ove la gestione dei sistemi sfugge al concetto di controllo di tipo gerarchico, per utilizzare una sorta di manipolazione dei meccanismi di feedback, secondo un approccio cibernetico à la Maruyama. Alla luce di questa impostazione, un processo di regolamentazione e supervisione efficace viene a configurarsi, quindi, come un insieme di “suggerimenti organizzativi” coerenti all’identità del Sistema finanziario, finalizzati a correggere tutte quelle condizioni che provocano i c.d. “fallimenti del mercato”. Le stesse istituzioni preposte all’attività di vigilanza sono considerabili alla stregua di entità sistemiche chiuse sotto il profilo organizzativo. L’ambiente esterno, quindi lo stesso Sistema finanziario, è configurabile come una variabile interna alla loro organizzazione. In tale accezione, dunque, si intende considerare l’impatto delle nuove scelte operate in materia di regolamentazione sull’evoluzione degli intermediari e del Sistema finanziario nel suo complesso e, quindi, sulle interrelazioni col metasistema economico-sociale. In un certo senso, quindi, gli sforzi tesi a garantire una maggiore stabilità nell’attività di intermediazione bancaria ed assicurativa - e che si sono concretizzati, rispettivamente, nell’“International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework” e nei lavori relativi al progetto “Solvency II” - sono il risultato di una analisi contestuale che evidenzia la struttura dei rapporti che concausano e comantengono certi fenomeni che avvengono nel Sistema finanziario. Di conseguenza, la ridefinizione dell’intero sistema sollecitato dagli interventi appena citati appare il prodotto di un modus operandi teso ad allestire ed a mantenere tutte quelle condizioni idonee a far emergere nuove forme organizzative. Il che è come dire che l’ottica di Basilea 2 e Solvency II è quella di cogliere le potenzialità organizzative di una realtà complessa come quella dell’intermediazione finanziaria e di fornire, pertanto, gli opportuni "suggerimenti" organizzativi.