Il Counterparty risk: view di vigilanza e aspetti gestionali

The counterparty risk in OTC derivatives has assumed an important role in the complex of the risks assumed by the intermediaries (especially in the SIFIs, SistemicallyImportant Financial Institution) even after the international finacial crisis. There are a lot of instruments to measure counterparty risk arising from regulatory requirements , and to mitigate this risk developed from the financial industry. This paper also analyzes legal and operational aspects of the Credit Support Annex (Anglo-Saxon law).

Il rischio di controparte in derivati Otc ha assunto un ruolo di rilievo nell’ambito del complesso dei rischi assunti dagli intermediari (in particola modo nelle Sifis, Sistemically Important Financial Institution) anche in seguito alla crisi finanziaria internazionale. Diversi sono gli approcci di misurazione del rischio di controparte, che derivano anche dalle prescrizioni regolamentari in materia e/o dalle best practice di mercato, e gli strumenti sviluppati dall’industria finanziaria per l’attività di Counterparty Risk Collateralization. Tra questi, il paper analizza gli aspetti legali e operativi del Credit Support Annex di diritto anglosassone.