Research on portfolio strategies of risky securities plays an important role in literature. The main strategies explored are often difficult to be implemented; this is mainly due to operational constraints, corporate and regulatory requirements. We have therefore tested the effectiveness, in terms of performance, of a basket of 15 portfolio strategies selected from the most widespread in literature and among professionals. Our results show that there is no dominant strategy for all the markets, even if the so-called «Naive» strategy is often the most effective one; it is, however, possible to identify the dominant strategies for each specific market.
L’analisi e la ricerca di strategie di portafoglio efficaci su titoli rischiosi ricopre un ruolo rilevante nella ricerca accademica. Le principali strategie teorizzate sono spesso difficilmente perseguibili, vuoi per limiti operativi, vuoi per vincoli aziendali e normativi. Abbiamo quindi verificato l’efficacia, in termini di performance, di un basket di 15 strategie di portafoglio selezionate tra quelle più diffuse in letteratura e sui mercati. Il lavoro evidenzia come non esista una strategia dominante su tutti i mercati, anche se la strategia cosiddetta «Naive» risulta essere quella maggiormente efficace; è, tuttavia, possibile identificare, per ogni specifico mercato, le strategie dominanti.
Strategie di portafoglio a confronto: un’analisi empirica / Mango, Fabiomassimo; Mure', Pina; Marco, Spallone. - In: BANCARIA. - ISSN 0005-4623. - STAMPA. - 3:(2018), pp. 62-71.
Strategie di portafoglio a confronto: un’analisi empirica
Mango FabiomassimoWriting – Review & Editing
;Pina MurèWriting – Review & Editing
;
2018
Abstract
Research on portfolio strategies of risky securities plays an important role in literature. The main strategies explored are often difficult to be implemented; this is mainly due to operational constraints, corporate and regulatory requirements. We have therefore tested the effectiveness, in terms of performance, of a basket of 15 portfolio strategies selected from the most widespread in literature and among professionals. Our results show that there is no dominant strategy for all the markets, even if the so-called «Naive» strategy is often the most effective one; it is, however, possible to identify the dominant strategies for each specific market.File | Dimensione | Formato | |
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