Since the ' 60s , the financial literature has proposed theoretical models to estimate the yield of balance of risk assets , mainly shares. Among these , certainly the best known and used in professional practice is the CAPM , which is configured as a single- factor model that explains the expected returns of the individual securities depending on the make - chin market and systematic risk in the share price , on the assumption that investors ( as rational and risk averse ) to adopt strategies for portfolio diversification . As the overcoming of the CAPM , which scholars have traced them - myths and concerns , it was proposed the APT . This takes the form of multi-factor model based not on diversity but on arbitration mechanisms that allow the efficient market to maintain equilibrium .

A partire dagli anni 60, la letteratura finanziaria ha proposto modelli teorici per la stima dei rendimenti di equilibrio di asset rischiosi, principalmente azioni. Tra questi, certamente il più noto e utilizzato anche nella prassi professionale è il CAPM, che si configura come un modello mono-fattoriale che spiega i rendimenti attesi del singolo titolo in funzione del rendi-mento del mercato e della rischiosità sistematica del titolo stesso, sulla base del presupposto che gli investitori (in quanto razionali e avversi al rischio) adottino strategie di diversificazione di portafoglio. Come superamento del CAPM, di cui gli studiosi hanno evidenziato li-miti e criticità, è stato proposto l’APT. Questo si configura come modello multifattoriale basato non più sulla diversificazione ma sui meccanismi di arbitraggio che consentono al mercato efficiente di mantenere condizioni di equilibrio.

Modelli di pricing del rischio / Palomba, Giovanni. - STAMPA. - (2015), pp. 313-332.

Modelli di pricing del rischio

PALOMBA, Giovanni
2015

Abstract

Since the ' 60s , the financial literature has proposed theoretical models to estimate the yield of balance of risk assets , mainly shares. Among these , certainly the best known and used in professional practice is the CAPM , which is configured as a single- factor model that explains the expected returns of the individual securities depending on the make - chin market and systematic risk in the share price , on the assumption that investors ( as rational and risk averse ) to adopt strategies for portfolio diversification . As the overcoming of the CAPM , which scholars have traced them - myths and concerns , it was proposed the APT . This takes the form of multi-factor model based not on diversity but on arbitration mechanisms that allow the efficient market to maintain equilibrium .
2015
Finanza Aziendale. Analisi, Valutazioni e Decisioni Finanziarie
9788838615320
A partire dagli anni 60, la letteratura finanziaria ha proposto modelli teorici per la stima dei rendimenti di equilibrio di asset rischiosi, principalmente azioni. Tra questi, certamente il più noto e utilizzato anche nella prassi professionale è il CAPM, che si configura come un modello mono-fattoriale che spiega i rendimenti attesi del singolo titolo in funzione del rendi-mento del mercato e della rischiosità sistematica del titolo stesso, sulla base del presupposto che gli investitori (in quanto razionali e avversi al rischio) adottino strategie di diversificazione di portafoglio. Come superamento del CAPM, di cui gli studiosi hanno evidenziato li-miti e criticità, è stato proposto l’APT. Questo si configura come modello multifattoriale basato non più sulla diversificazione ma sui meccanismi di arbitraggio che consentono al mercato efficiente di mantenere condizioni di equilibrio.
modelli pricing; CAPM; APT;
02 Pubblicazione su volume::02a Capitolo o Articolo
Modelli di pricing del rischio / Palomba, Giovanni. - STAMPA. - (2015), pp. 313-332.
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