Manuale di finanza - III. Modelli stocastici e contratti derivati

Questo terzo volume è diviso in quattro parti e corredato da appendici. Nella prima e nella seconda parte sono studiati i contratti derivati (forward futures e opzioni); vengono precisate le caratteristiche contrattuali e la loro ragione economica, discussi i limiti posti ai prezzi dal principio di arbitraggio, delineati alcuni problemi rilevanti per la vigilanza su operatori e mercato. La terza parte affronta i temi dell'option pricing theory. La struttura e le logiche di utilizzazione dei modelli stocastici di pricing, introdotte col modello di Cox, Ross e Rubinstein, sono discusse in riferimento al modello di Black e Sholes, segnalando anche interessanti collegamenti col Capital asset pricing model. La parte quarta riguarda i modelli di valutazione dei contratti che dipendono in modo essenziale dai tassi di interesse; il modello di Cox, Ingersoll e Ross è il riferimento per discutere i fondamenti della valutazione in condizioni di incertezza, le logiche di applicazione ai mercati - obbligazionari e dei derivati obbligazionari -, per sviluppare confronti con altri modelli (di Vasicek e "alla Black"), per estendere lo schema di pricing ai contratti legati all'inflazione.