Sviluppo e convalida di modelli di Rating per i Low Default Portfolio. Un'applicazione al segmento Small Business

The volume was produced as part of the University Research " Internal Rating in Low Default Portfolios: construction, validation, and strategic organizational profiles", promoted and coordinated by prof. P. Leone. The research and publication were fully funded in 2007 with funds of the University of Rome 'La Sapienza'. The text is addressed in terms of both theoretical and empirical problem of the development and validation of a model for estimating the probability of default on a portfolio characterized by low default rates (so called LDPs). Through an empirical application, in the text we try to identify a pattern for analysis in which the typical problems of the LDP are highlighted. At the same time we proposed solutions to overcome the obstacles encountered, always having in mind the statistical robustness of the methodologies applied and the need for an appropriate degree of conservatism of the estimates obtained.

Il volume è stato realizzato nell'ambito della ricerca di Ateneo "Rating interni nei Low Default Portfolio: costruzione, validazione e profili strategico organizzativi" promossa e coordinata dalla prof. Paola Leone. La ricerca e la pubblicazione sono stati interamente finanziati nell'anno 2007 con Fondi dell'Università degli Studi di Roma "La Sapienza". Nel testo è affrontato in termini sia teorici che empirici il problema dello sviluppo e della validazione di un modello di stima delle probabilità di default su un portafoglio caratterizzato da bassi tassi di default (LDP). Attraverso l’applicazione empirica su una realtà finanziaria, si cerca di individuare un percorso di analisi in cui si evidenziano i problemi tipici dei LDP e, contestualmente, vengono proposte delle soluzioni che consentano di ovviare agli ostacoli riscontrati, avendo sempre presente la robustezza statistica delle metodologie applicate e la necessità di un adeguato margine di conservatorismo delle stime ottenute.