L’evoluzione della regolamentazione e dei controlli nel Sistema finanziario secondo l’approccio organizzativo sistemico complesso

The objective of this work is to analyze the regulation and supervision of the financial system according to the requirements of the theory of complex systems. In particular, we consider the impact of Basel 2 and Solvency II in the banking and insurance markets and in the overall financial system.

Il presente lavoro è dedicato all’analisi della regolamentazione e dei controlli sui mercati e sugli intermediari finanziari e della relazione sistema delle Authority-Sistema finanziario. In particolare, la necessità di porre in essere forme di controllo in considerazione della specificità delle funzioni svolte dai vari intermediari viene considerata in un’ottica comunicazionale-sistemica che coinvolge l’intero Sistema finanziario. In questa prospettiva, il Sistema stesso viene prima osservato nelle sue specifiche parti componenti e, poi, nella sua globalità (rete di relazioni), al fine di mettere in evidenza le caratteristiche di auto-organizzazione e di complessità che sembrano richiedere una modalità di analisi di più ampio respiro, adeguata a cogliere le relazioni circolari tra le componenti stesse. Un processo di regolamentazione e supervisione efficace viene a configurarsi, quindi, come un insieme di “suggerimenti organizzativi” coerenti all’identità del Sistema finanziario, finalizzati a correggere tutte quelle condizioni che provocano i c.d. “fallimenti del mercato”. Le stesse istituzioni preposte all’attività di vigilanza, lo ribadiamo, sono considerabili alla stregua di entità sistemiche autopoietiche chiuse sotto il profilo organizzativo. L’ambiente esterno, quindi lo stesso Sistema finanziario, è configurabile come una variabile interna alla loro organizzazione. In tale accezione, si intende considerare l’impatto delle nuove scelte operate in materia di regolamentazione (Basilea 2 e Solvency II) sull’evoluzione degli intermediari e del Sistema finanziario nel suo complesso e, quindi, sulle interrelazioni col metasistema economico-sociale.