Il modello di Vasicek a 2 fattori: calibrazione e validazione con l'applicazione del filtro di Kalman

L'articolo propone una tecnica di calibrazione per un modello gaussiano bifattoriale per la struttura dei tassi di interesse nominali. La procedura è finalizzata alla stima dei parametri del modello secondo le misure di probabilità naturale e neutrale verso il rischio e si basa sull'applicazione del Kalman Filter. La tecnica prevede inoltre l'utilizzo di sequenze quasi-random di Sobol per la definizione dei parametri iniziali della procedura di ottimizzazione. Il modello stimato è utilizzato per il calcolo del Solvency Capital Requirement di zcb su diverse scadenze. Due test dell'algoritmo di calibrazione sono stati infine effettuati per la validazione della procedura.